Nível de empresa e ativo
Diligência com a empresa ou ativo como objeto: documentos, demonstrações financeiras, tabela de capitalização (cap table), contratos e posição de mercado, com cada constatação vinculada à sua fonte.
Nível de empresa e ativoDiligência tendo a gestora como objeto
O compromisso com um fundo é um compromisso com as pessoas que o gerenciam, geralmente por uma década. A diligência da gestora questiona se o histórico de desempenho é atribuível, se o processo é repetível e se as bases operacionais e de governança se sustentam. O Reuben AI estrutura essa avaliação para que ela seja comprovada por evidências, em vez de se basear em impressões formadas em reuniões.
Histórico de desempenho passível de atribuição
O desempenho apresentado no nível da firma raramente responde à pergunta que um alocador realmente está fazendo: o que esta equipe fez e quais decisões foram de sua autoria. A diligência no nível da gestora separa os resultados realizados dos não realizados, examina o que impulsionou os resultados e testa se as pessoas que apresentam o histórico foram as responsáveis por ele. Quando a atribuição não puder ser estabelecida com base em evidências, isso será registrado em vez de presumido em qualquer direção.
Equipe, direitos de decisão e sucessão
Quem faz a prospecção, quem decide, quem tem poder de veto e o que acontece se um sócio-chave sair. Direitos de decisão no papel e direitos de decisão na prática frequentemente diferem, e essa diferença é mais crítica no cenário adverso. Informações de referências formais e canais informais são capturadas com a devida atribuição e ponderadas separadamente, pois os dois tipos de fonte não constituem evidências equivalentes.
Consistência de processos em todas as operações
Uma gestora ao descrever seu processo está descrevendo uma intenção. A avaliação consiste em comparar o processo descrito com a forma como uma amostragem de operações foi efetivamente conduzida. Quando a firma consegue demonstrar um registro estruturado e comprovado por evidências de sua própria diligência entre as operações, essa resposta se torna clara, motivo pelo qual gestoras que executam processos baseados em evidências captam recursos em bases mais sólidas.
Diligência operacional
Política de avaliação e quem a aplica, controles e autorização de caixa, prestadores de serviços (incluindo administrador, auditor e custodiante), política de conflitos de interesse e alocação, segurança cibernética e tratamento de dados, continuidade de negócios e autorizações regulatórias em cada jurisdição onde a firma atua. Esta é a frente de trabalho mais frequentemente sintetizada em um questionário, e é justamente onde uma resposta baseada em evidências é mais valiosa.
Governança e o registro contínuo
A diligência da gestora não se encerra no momento do compromisso de investimento. Estruturação do comitê consultivo, obrigações de prestação de contas, side letters e o comportamento real de prestação de informações da gestora ao longo do tempo pertencem ao mesmo registro. Um perfil dinâmico da gestora significa que a revisão anual começa a partir de uma avaliação mantida e atualizada, em vez de ser reconstruída do zero a cada ano.
Diligência em três níveis
O mesmo mecanismo opera em três altitudes. Uma empresa ou ativo pode ser o objeto, um fundo pode ser o objeto ou um gestor pode ser o objeto. As constatações no nível inferior são consolidadas, permitindo que uma posição em um fundo seja analisada até as participações subjacentes e de volta ao portfólio no qual está inserida.
Nível de fundo
Diligência com o fundo como objeto: estrutura, termos, jurisdição, construção de portfólio e participações existentes avaliadas via look-through.
Nível de fundoO que torna a diligência aprofundada
A diligência é tão boa quanto o contexto por trás das perguntas que faz. A diligência de crédito e a diligência de venture capital não questionam as mesmas coisas, um fundo em uma jurisdição não é avaliado como um fundo em outra, e um perfil de empresa que para de ser atualizado na assinatura deixa de ser útil. A cobertura de classes de ativos, jurisdições e estruturas de veículos, pesquisas de mercado e perfis de empresas e gestores continuamente atualizados alimentam o mesmo registro de diligência.
Asset class coverage
Native asset classes and sub-asset overlays, so evidence requirements differ by what is being assessed.
Jurisdictions and vehicles
Structures assessed against the conventions of the jurisdiction they are formed in.
Market research
Market structure and comparables attached to the deal rather than held in a separate document.
Living profiles and portfolio view
Company, fund and manager profiles that keep updating, and diligence findings that become the monitoring baseline.
Aprofunde-se em due diligence
Cada página abaixo aborda detalhadamente uma parte da camada de due diligence. Comece por aquela mais próxima da decisão que você está tomando.
AI due diligence
How extraction, tiering and screening work across the document set.
Deep due diligence
Workstream templates, evidence binding and reference tracking in depth.
Due diligence platform
The platform view: what runs where, and on which investment record.
Due diligence automation
Which parts of diligence are automated, and which stay with people.
PE due diligence software
QofE summaries, debt structure and operational diligence for buyouts.
Best AI due diligence software
A direct comparison against generic assistants and traditional data rooms.
Perguntas frequentes em demonstrações de due diligence
Isso é o mesmo que uma análise de due diligence operacional?
A diligência operacional é uma frente de trabalho dentro da diligência da gestora, cobrindo política de avaliação, controles, prestadores de serviços, conflitos de interesse, tecnologia e continuidade. A diligência da gestora também abrange a atribuição do histórico de desempenho, a equipe e os processos.
Ela pode funcionar a partir de um questionário preenchido?
Sim. Um questionário preenchido é tratado como evidência autodeclarada e classificado em níveis conforme o caso, sendo então testado contra documentos independentes, quando existentes. A distinção entre o que foi declarado e o que foi verificado permanece visível.
Ela é útil para gestoras, assim como para alocadores?
Sim. Gestoras que se preparam para a diligência dos alocadores utilizam a mesma estrutura para reunir respostas fundamentadas em evidências para as perguntas que receberão, incluindo como o seu processo de investimento realmente funciona.
Como ela se conecta aos fundos geridos por uma gestora?
Os registros da gestora, dos fundos e dos ativos investidos estão conectados, de modo que a avaliação da firma fica vinculada aos veículos que ela gerencia e aos ativos contidos neles, permitindo a leitura da exposição nos três níveis.