Niveau fonds
Due diligence centrée sur le fonds : structure, conditions, juridiction, construction du portefeuille et participations existantes évaluées par transparence.
Niveau fondsDue diligence centrée sur l'entreprise ou l'actif
Il s'agit de la due diligence sous son niveau d'altitude le plus familier. Une entreprise, un projet ou un actif unique fait l'objet d'une évaluation, la data room constitue la principale base de preuves, et le livrable est une recommandation que le comité d'investissement peut analyser en détail. Reuben AI structure ce travail de manière à ce que les questions posées soient adaptées à la classe d'actifs, chaque réponse renvoyant directement au document dont elle provient.
La base de preuves au niveau de l'entreprise
États financiers et comptes de gestion, table de capitalisation et ses instruments, contrats clients et fournisseurs, procès-verbaux du conseil d'administration, documentation technique et produit, autorisations réglementaires le cas échéant, et évaluation du fondateur ou de l'équipe dirigeante. Ces éléments sont analysés de manière native plutôt que simplement résumés, de sorte qu'un chiffre dans une note peut être tracé jusqu'à la ligne de l'état financier dont il provient et la période qu'il couvre.
Des questions qui évoluent selon la classe d'actifs
Une entreprise de logiciels, une facilité de crédit privé, un projet d'infrastructure et un actif immobilier ne partagent pas le même ensemble de preuves. Les modèles de flux de travail intègrent des exigences spécifiques à chaque classe d'actifs, de sorte qu'un actif exploité sera évalué sur la maintenance et le contrat d'enlèvement (offtake), tandis qu'une entreprise en phase d'amorçage sera évaluée sur le taux de rétention et la concentration. C'est là que la largeur de la couverture des classes d'actifs cesse d'être un argument commercial pour devenir la raison même pour laquelle la due diligence est exploitable.
Concentration, dépendance et points de défaillance uniques
La plupart des pertes s'expliquent par une dépendance qui était visible dans les documents mais qui n'a jamais été rassemblée dans une vue unifiée. Un chiffre d'affaires concentré sur une poignée de clients, une relation de fourniture sans alternative, une licence avec une date de renouvellement, un risque de personne clé sans succession. Comme les flux de travail communiquent entre eux, une constatation commerciale et une constatation financière qui ne prennent tout leur sens qu'ensemble sont formulées conjointement plutôt que dans des sections séparées.
Ce que reçoit le comité
Une note générée à partir des constatations, avec un niveau de confiance par section reflétant la hiérarchisation des affirmations sous-jacentes, des questions ouvertes enregistrées comme telles, et chaque affirmation reliée à sa source. En l'absence de preuve, cela est explicitement indiqué. Le comité prend ses décisions en voyant clairement les lacunes au lieu de les découvrir plus tard.
Elle devient la référence pour le suivi
Le profil de l'entreprise ne se ferme pas au moment de la finalisation de la transaction. Les hypothèses validées lors de l'analyse deviennent la référence par rapport à laquelle la position est suivie, de sorte que tout écart ultérieur est mesuré par rapport au dossier d'origine et non par rapport à la dernière mise à jour de la direction. C'est la différence entre suivi actif et simple reporting.
Due diligence à trois niveaux
Le même moteur fonctionne à trois niveaux d'altitude. Une entreprise ou un actif peut en être le sujet, tout comme un fonds ou un gestionnaire. Les constatations faites au niveau inférieur sont consolidées, ce qui permet d'analyser une position dans un fonds en transparence jusqu'aux participations sous-jacentes et de remonter jusqu'au portefeuille qui la contient.
Niveau gestionnaire
Diligence centrée sur le gestionnaire : historique de performance, équipe, cohérence du processus, contrôles opérationnels et gouvernance, étayés par des preuves plutôt que de simples affirmations.
Niveau gestionnaireCe qui fait la profondeur de la diligence
La due diligence ne vaut que par le contexte qui sous-tend les questions posées. La due diligence de crédit et la due diligence de venture capital ne traitent pas des mêmes sujets, un fonds établi dans une juridiction n'est pas évalué de la même manière qu'un fonds dans une autre, et le profil d'une entreprise qui cesse d'être mis à jour au moment de la signature perd son utilité. La couverture des classes d'actifs, les juridictions et structures de véhicules, la recherche de marché et la mise à jour continue des profils d'entreprises et de gestionnaires alimentent toutes un même dossier de due diligence.
Asset class coverage
Native asset classes and sub-asset overlays, so evidence requirements differ by what is being assessed.
Jurisdictions and vehicles
Structures assessed against the conventions of the jurisdiction they are formed in.
Market research
Market structure and comparables attached to the deal rather than held in a separate document.
Living profiles and portfolio view
Company, fund and manager profiles that keep updating, and diligence findings that become the monitoring baseline.
Approfondir la due diligence
Chaque page ci-dessous détaille un volet du module de due diligence. Commencez par celle qui correspond le plus à la décision à prendre.
AI due diligence
How extraction, tiering and screening work across the document set.
Deep due diligence
Workstream templates, evidence binding and reference tracking in depth.
Due diligence platform
The platform view: what runs where, and on which investment record.
Due diligence automation
Which parts of diligence are automated, and which stay with people.
PE due diligence software
QofE summaries, debt structure and operational diligence for buyouts.
Best AI due diligence software
A direct comparison against generic assistants and traditional data rooms.
Questions récurrentes lors des démonstrations de due diligence
Quels documents peuvent être traités ?
États financiers, comptes de gestion, tables de capitalisation et documents d'instruments financiers, contrats, documents du conseil d'administration et de gouvernance, documentation technique et dépôts réglementaires. L'analyse syntaxique est native et non une extraction de texte générique, de sorte que la structure est préservée.
Une même entreprise peut-elle faire l'objet de plusieurs due diligences ?
Oui. Les constatations, les sources et les questions ouvertes restent inscrites au dossier d'investissement, de sorte qu'un tour de table ultérieur ou une évaluation de suivi repart de ce qui a été préalablement validé plutôt que d'un dossier vide.
Gère-t-il des actifs qui ne sont pas des sociétés d'exploitation ?
Oui. Les exigences en matière de preuves sont configurées par classe d'actifs, ce qui permet d'évaluer les projets, les facilités de crédit, les actifs tangibles et les fonds selon leurs propres critères et non via un modèle conçu pour une entreprise.
Comment cela se rattache-t-il à la due diligence au niveau du fonds ?
Les conclusions au niveau de la société constituent la couche de participations sous-jacente à un fonds. Lorsque le fonds est l'objet de l'analyse, ses positions existantes peuvent être évaluées par transparence jusqu'à ce niveau plutôt qu'acceptées au niveau de synthèse fourni par le gestionnaire.